재무비율분석 5가지 경영지표 (1) 안정성, (2) 수익성, (3) 활동성, (4) 성장성, (5) 생산성

주식투자를 하려면 그 기업이 얼마나 우량한 회사인지를 조사해야 한다.

이를 위하여 재무제표를 보고 5가지 경영지표들에 대하여 알아보자.

​

재무비율분석 5가지 경영지표

​기업의 재무제표로 부터 계산해 낼 수 있는 (1) 안정성, (2) 수익성, (3) 활동성, (4) 성장성, (5) 생산성 지표들!

​

재무비율 분석이란?

기업이 얼마나 안정적이고 우량한 기업인지를 재무적 지표들로 평가할 수 있다.

​그러한 지표들이 재무비율이며, 크게 위와 같이 5가지 종류의 재무지표들이 있다.

​

재무비율 분석을 통해 얻을 수 있는 5대 경영지표들!

​

​그럼 지금부터 이 5가지 경영지표들에 대하여 하나씩 알아봅시다.

​

[1]안정성

5가지 재무지표 중에 기업의 안정성을 나타내는 지표로 기업이 현재 안정적인 상태인지를 보여주는 지표들이다. 부채비율이 너무 크다면 빨리 단기 부채를 갚도록 자산을 매각하던지 외부에서 투자를 더 이끌어야 할 것입니다.

​

[1-1] 단기 부채 상환 능력 : 유동비율, 당좌비율, 현금 비율 등

부채비율이 200% 이하인 경우 안정적이라고 판단.

​

[1-2] 비유동 장기적합률(60%,100%)과 유동비율(60%,150%)

​

[1-3] 재고자산과 매출채권의 적정비중 > 각 20% 이하로 유지

​

[2] 경영 수익성

지금가지 기업이 안정성을 알아 봤다면, 두번째로 경영으로 수익성이 뛰어난지를 보여주는 지표들을 알아봅시다.

안정성은 높아도 수익성이 낮다면 경영을 제대로 하지 못한 결과입니다. 다시 말해서 더 다른 투자나 경영을 통해 더 높은 수익을 낼 수 있었다는 것을 보여주지요.

​

[2-1] 매출액 순이익율(5%이상), 매출총이익율30%이하(매출원가율70%이상)

[2-2] ROE 자기자본이익율(10%이상), ROA 총자산이익율

[2-3] 매출이익율

​

[2-4] 매출이익율

[3]자본 효율성

세번째 자본 효율성은 주어진 자본을 기준으로 얼마나 기업 운용을 원활하게 하는지를 나타내는 지표들입니다. 예를 들어 수요에 비하여 생산을 너무 많이하거나 판매가 부진하여 재고가 너무 많다면 자본을 잘 효율적으로 활용하지 못하는 것이 되겠지요.

​

[3-1] 총자산회전율(1.5회 이상), 자기자본회전율(3회 이상)

[3-2] 재고자산 회전율 (6회 이상, 60일 이내)

[3-3] 매출 채권 회수기간

​[3-4] 운전자금 소요액과 영업현금흐름의 관계

[4] 성장성

네번재로 해당 기업의 성장성이 얼마나 높은지를 보여주는 지표들입니다.

기업이 얼마나 빨리 성장하고 커가고 있는지와 수익이 얼마나 잘 나고 있는지가 대표적인 지표입니다.

​

​[4-1] 총자본증가율과 매출증가율

[4-2] 주당 순이익 - ESP (Earning per Share)

[4-3] 부가가치율 (30% 이상)

[4-4] 부실기업의 재표제표 특징

[5]손익구조(비용관리)

마지막으로 기업의 순익이 얼마나 크게 나왔는지를 보여주는 지표들입니다.

​

[5-1] 고정비(50%이하)와 변동비(30%이하) 적정규모

변동비 : 매출이 증가하면 따라서 증가하는 비용 ==> 재료비, 노무비, 판매수수료, 외주가공비, 운반비

고정비 : 매출이 증가해도 변함없는 비용 ==> 임차료, 인건비, 세금, 보험료, 감가상각비

​

공헌이익 = 매출액 - 모든 변동비

​

[5-2] 손익분기점율 : 70% 이하

손익분기점 = 고정비 / 공헌이익율 = 영업이익이 0이 되는 매출액

손익분기점 결정 3 요소 : 고정비, 공헌이익율, 제품가격

​

[5-3]수익구조가 장래이익에 미치는 영향

[5-4]원가절감의 중요성

지금까지 5가지 종류의 기업의 재무지표들에 대하여 알아보았다.